黄金价格跌破2600美元关口？通胀与美元走势成为本周焦点

在短短几天内，黄金价格大幅下跌近200美元，令市场哗然。随着美联储政策走向及美国关键经济数据的发布，本周金价能否守住2500美元关口成为焦点。
本周黄金市场重要事件及趋势分析

• 美国10月CPI数据公布（周三）
  通胀数据是市场关注的核心，直接影响美联储政策预期。如果通胀持续高企，美联储可能维持紧缩政策，这将给黄金带来压力。
  
• 美国10月PPI及初请失业金数据（周四）
  PPI和初请失业金人数将揭示美国生产者物价及就业状况，进一步帮助市场评估经济增长和通胀前景。
  
• 美联储主席鲍威尔讲话及10月零售销售数据（周五）
  鲍威尔的言论将为货币政策指引提供更多线索，而零售销售数据将反映消费活力。
  
  

黄金市场趋势简析一、短期避险需求减弱

• 美国政治局势稳定
  随着总统大选落下帷幕，美国政局趋于稳定，短期政治减少。美债收益率与美元指数双双上升，黄金因此承压。
  
• 中东局势趋缓
  以色列和黎巴嫩达成停火协议，中东地区紧张局势缓解。此外，特朗普加强与普京的沟通，有望推动俄乌和平进程。避险需求减弱导致金价短期回调。
  
  

二、中长期因素支撑黄金

• 宽松货币政策与通胀预期
  美联储在9月降息50个基点，今年累计降息100个基点。鲍威尔表示此次降息更多是为达成通胀目标，而非因经济衰退担忧。长期的低利率环境对黄金形成支撑。
  
• 新兴市场央行黄金储备增加
  金砖四国（中国、印度、俄罗斯、巴西）持续增持黄金储备，显示出各国去美元化的趋势。这一趋势在中长期内将进一步提振黄金需求。
  
• 实际利率变化对黄金的影响
  当实际利率下降时，黄金通常会上涨。尽管近期实际利率略有反弹，但通胀下行压力较大，短期可能抑制金价上行。不过，从长期来看，低利率仍利好黄金。
  
  

技术面分析：黄金可能持续调整在日线图中，黄金出现“头肩顶”形态，显示短期下行较大。如果金价跌破2586美元支撑位，可能进一步下探至2511美元。短期阻力位在2640美元附近，若无法突破该区域，黄金或延续跌势。
投资策略建议鉴于短期避险需求减弱及通胀预期，金价短线仍有回调压力，建议投资者在2640美元一带适当偏空布局，关注2586美元支撑位，若跌破此位，则进一步看向2511美元。不过，长期来看，黄金仍有支撑，待价格企稳后可再考虑逢低建仓。